बैंक ऑफ इंग्लैंड ने प्रमुख दर को 4.5% तक बढ़ाया, कहा कि और बढ़ोतरी की आवश्यकता हो सकती है

बैंक ऑफ इंग्लैंड ने 2008 के बाद से अपनी बेंचमार्क उधार दर को उच्चतम स्तर तक बढ़ा दिया, यह कहते हुए कि मुद्रास्फीति के दबाव बने रहने पर और वृद्धि की आवश्यकता हो सकती है। यूके के केंद्रीय बैंक ने अपनी प्रमुख दर को एक चौथाई बिंदु से बढ़ाकर 4.5% कर दिया, नौ सदस्यीय मौद्रिक नीति समिति में से दो ने बिना किसी बदलाव के मतदान किया। पैनल के बहुमत ने कहा कि “बार-बार आश्चर्य” ने अर्थव्यवस्था के लचीलेपन की ओर इशारा करते हुए मूल्य दबाव और आवश्यक कार्रवाई को जोड़ा है। गवर्नर एंड्रयू बेली के नेतृत्व में अधिकारियों ने 1997 में बीओई द्वारा स्वतंत्रता प्राप्त करने के बाद से विकास अनुमानों के लिए सबसे बड़ा अपग्रेड भी दिया, पहले मंदी के पूर्वानुमान को मिटा दिया और वास्तविक अर्थव्यवस्था की आशंका 2026 के मध्य तक 2.25% अधिक हो जाएगी, जैसा कि फरवरी में सोचा गया था।

नवीनतम दर निर्णय चार दशकों में वृद्धि का सबसे तेज दौर जारी है, बीओई को आने वाले महीनों में घरों और व्यवसायों पर अधिक भारी वजन की उम्मीद है। बीओई दो अंकों की कीमत वृद्धि से जूझ रहा है जो यूएस और यूरोजोन को टक्कर देने वाली ताकतों की तुलना में मजबूत है। बीओई ने गुरुवार को फैसले के कुछ मिनटों में कहा, “अगर अधिक लगातार मूल्य दबाव के सबूत होते हैं, तो मौद्रिक नीति में और कसने की आवश्यकता होगी।” वह भाषा मार्च की बैठक से अपरिवर्तित थी, जिसे उस समय लंबी पैदल यात्रा चक्र में विराम के द्वार खोलने के रूप में व्याख्या की गई थी।

तब से, मुद्रास्फीति, आर्थिक विकास और श्रम बाजार के बारे में सर्वेक्षणों ने उल्टा आश्चर्य किया। इसने निवेशकों को गर्मियों के दौरान अधिक से अधिक दरों में बढ़ोतरी के लिए प्रेरित किया, यहां तक ​​​​कि अमेरिकी फेडरल रिजर्व ने ठहराव की संभावना का संकेत दिया। बीओई ने अपने विकास और मुद्रास्फीति के पूर्वानुमान दोनों को बढ़ा दिया, और इसने बेरोजगारी में थोड़ी वृद्धि का भी अनुमान लगाया, जो कि फरवरी में अनुमान लगाया गया था जब उसने आखिरी बार अपना दृष्टिकोण अपडेट किया था। अधिकारियों को उम्मीद है कि राजकोष के चांसलर जेरेमी हंट के बजट उपायों की रूपरेखा 15 मार्च को सकल घरेलू उत्पाद में 0.5% जोड़ने के लिए फरवरी में ग्रहण किए गए 0.3% से ऊपर है।

किंग चार्ल्स III के राज्याभिषेक के लिए हड़तालों और बैंक अवकाश के प्रभाव को ध्यान में रखते हुए इस वर्ष की पहली और दूसरी तिमाही में अर्थव्यवस्था के स्थिर होने की उम्मीद है, लेकिन अंतर्निहित आधार पर यह लगभग 0.2% प्रति तिमाही बढ़ेगी। सुधार मुख्य रूप से कम ऊर्जा की कीमतों के साथ-साथ राजकोषीय प्रोत्साहन और कम बेरोजगारी के कारण उपभोक्ता विश्वास और खर्च को बढ़ा रहा था।

अधिकारी भी आशान्वित थे कि यूके को अमेरिका में बैंकिंग संकट से सबसे बुरी तरह से बचाया जाएगा, जहां अधिकारियों ने फर्स्ट रिपब्लिक बैनकॉर्प के लिए जल्दबाजी में खरीद और सिलिकॉन वैली बैंक के लिए बचाव की व्यवस्था की थी। बीओई के पूर्वानुमान के अनुसार, बैंकिंग क्षेत्र में झटके से अमेरिकी विकास का 0.25% कम होने की उम्मीद है।

जबकि बीओई को एसवीबी की यूके इकाई के साथ हस्तक्षेप करने के लिए मजबूर किया गया था, जो गुरुवार के दर निर्णय को प्रभावित नहीं करता था। निर्णय के मिनटों में कहा गया, “घरेलू ऋण स्थितियों पर हाल के वैश्विक बैंकिंग क्षेत्र के विकास का प्रभाव और इसलिए यूके जीडीपी कम होने की उम्मीद थी।”

लेकिन उच्च खाद्य मूल्य मुद्रास्फीति कुछ आशावाद को दूर कर रही है, बीओई ने नोट किया, क्योंकि इसने यूक्रेन में युद्ध से व्यापार सदमे की अभूतपूर्व प्रकृति पर जोर दिया और कहा कि यह अनिश्चित था कि व्यापार में सुधार के लिए कम कीमतों के माध्यम से खिलाने में कितना समय लगेगा . सिल्वाना टेनेरेरो और स्वाति ढींगरा ने तीसरी बैठक में दरों में कोई बदलाव नहीं करने के लिए अल्पमत में मतदान किया। वे अनुमान लगाते हैं कि इस वर्ष मुद्रास्फीति में तेज गिरावट मूल्य दबावों के लगातार तत्वों को कम करेगी और वे चिंतित थे कि “पिछली दर में वृद्धि से बड़े प्रभाव अभी भी आने बाकी थे।” उन्होंने कहा कि तेजी से “प्रतिबंधात्मक” नीति उस बिंदु को आगे ला सकती है जिस पर दरों में कटौती की जानी चाहिए।

बैंक कर्मचारियों ने अनुमान लगाया कि दर वृद्धि के प्रभाव का लगभग एक तिहाई, जिसने दिसंबर 2021 में आधार दर को 0.1% से 4.5% तक ले लिया है, उपभोक्ताओं के माध्यम से खिलाया गया है। बेली और दो डिप्टी गवर्नर सहित अधिकांश पैनल ने कहा, “मुद्रास्फीति और सकल घरेलू उत्पाद दोनों अपेक्षा से अधिक मजबूत होने के बाद” घरेलू मूल्य और मजदूरी सेटिंग में लगातार ताकत को संबोधित करना जारी रखना महत्वपूर्ण था।

बेरोजगारी अब दूसरी तिमाही में 3.8% पर सपाट रहने का अनुमान है, जो फरवरी के 4.1% के अनुमान से कम है। जबकि संकेत थे कि श्रम बाजार ढीला हो रहा था, यह तीन महीने पहले की तुलना में सख्त बना हुआ है, हालांकि बीओई एजेंटों ने कर्मचारियों को खोजने में कम कठिनाइयों की सूचना दी। बीओई को अब उम्मीद है कि दो और तीन वर्षों में पूर्वानुमान क्षितिज पर मुद्रास्फीति 1% से थोड़ा ऊपर – 2% लक्ष्य से नीचे होगी। यह मानता है कि मौजूदा बाजार सट्टेबाजी के अनुरूप दरें बढ़ती हैं।

2023 के अंत तक, मुद्रास्फीति के 5.1% तक गिरने का अनुमान है। जबकि पहले के पूर्वानुमान के 3.9% से ऊपर, प्रधान मंत्री ऋषि सुनक के लिए इस वर्ष मुद्रास्फीति को आधा करने की अपनी प्रतिज्ञा को पूरा करने के लिए पर्याप्त होगा। निर्णय बीओई और यूरोपीय सेंट्रल बैंक को मुद्रास्फीति के खिलाफ वैश्विक लड़ाई का नेतृत्व करने के लिए छोड़ देता है। ईसीबी के अध्यक्ष क्रिस्टीन लेगार्ड पिछले हफ्ते इस बात पर जोर देने के इच्छुक थे कि यूरोजोन अभी तक दरों में बढ़ोतरी के साथ नहीं किया गया था, लेकिन ईसीबी की 3.25% की मुख्य जमा दर अभी भी बीओई के नीचे है।

बीओई की 12 लगातार दरों में वृद्धि की अभूतपूर्व कड़ी ने बंधक लागतों को बढ़ा दिया है, और लाखों मकान मालिक दर्द महसूस करेंगे क्योंकि वे अपने निश्चित अवधि के सौदों के अंत तक आकर्षित होंगे। बैंक का अनुमान है कि इस साल 1.3 मिलियन परिवार अपने निश्चित अवधि के बंधक के अंत तक आ जाएंगे। बीओई ने कहा कि दिसंबर 2025 तक बंधक ब्याज भुगतान में बदलाव से खपत में 0.55% की कमी आने की उम्मीद है।

उच्च बंधक लागत भी किराये की कीमतों में उछाल ला रही है, क्योंकि मकान मालिक किरायेदारों से अधिक रकम की मांग करते हैं और कुछ बढ़ते खर्चों के कारण अपनी संपत्तियों को बेचना चाहते हैं। लेबर पार्टी ने कल रात सुनक पर जमकर बरसे, उसे महामारी के बाद अर्थव्यवस्था में विकास को बढ़ावा देने में कथित विफलता के कारण उच्च बंधक लागत के लिए दोषी ठहराया। स्थानीय चुनावों में रूढ़िवादियों को भारी नुकसान होने के कुछ ही दिनों बाद इसकी भर्त्सना हुई, जिसमें पार्टी के कुछ वरिष्ठ लोगों ने गृह निर्माण में प्रगति की कमी को जिम्मेदार ठहराया। उन मुद्दों ने अगले साल होने वाले आम चुनाव में आवास और रहने की लागत के संकट को प्रमुख मुद्दा बना दिया।